Пауль Годвин родился 28 марта 1902 года в Сосновце, Российская империя (ныне Польша). Учился в Варшаве у Станислава Барцевича, в Будапеште у Енё Хубаи, в Берлине у Вилли Хесса.
В 1922 году в Берлине организовал собственный танцевальный ансамбль, с которым под различными названиями Годвин гастролировал и записывал пластинки, пользовавшиеся огромной популярностью в Европе (по некоторым данным в 1923—1933 гг. было продано девять миллионов грампластинок с участием ансамбля Годвина). Нередко его оркестр аккомпанировал при записях другим известным певцам. Репертуар оркестра, по требованиям тогдашней музыкальной индустрии, был всеобъемлющ: исполнялись современные шлягеры в жанрах фокстрота, вальса, танго и польки; старые популярные песни; кроме того эпизодически Пауль Годвин и его оркестр записывали классические мелодии.
В 1929—33 гг. Годвин обратился к кинематографу и записал множество музыкальных тем к первым звуковым фильмам студии UFA.
В 1933 году Пауль Годвин эмигрировал в Нидерланды.
В годы оккупации избежал депортации в концлагерь лишь благодаря тому, что имел жену «арийского» происхождения. После Второй мировой войны создал струнное трио, игравшее сочинения классических композиторов. Умер Годвин 9 декабря 1982 года в Дрибергене, Нидерланды.