Мемориальная доска Алазана в ЕреванеВаграм Габузян родился 6 (19) мая 1903 года в Османской империи, в западноармянском городе Ване в семье ремесленника. Начальное образование получил в церковно-приходской школе.
В 1915 году, спасаясь от геноцида армян, вместе с семьёй переехал в Ереван. Некоторое время был чернорабочим, учеником в сапожной мастерской, наборщиком в типографииВ 1921 году начал литературную деятельность. Взял себе псевдоним Ваграм Алазан — по реке Алазань. Начал активно участвовать в литературной и политической жизни.
В 1923 году был одним из основателей газеты «Авангард» .
В 1922—1930 годах — редактор газеты «Типографский рабочий» («Тпагракан банвор» ). Был одним из организаторов Ассоциации пролетарских писателей Армении, в 1923-1932 годах — председатель Ассоциации.
В 1932-1936 годах редактор «Литературной газеты» («Гракан терт» ).
В 1932-1936 годах секретарь Союза советских писателей Армении.
В 1935 году принимал участие в Международном конгрессе писателей в защиту культуры в Париже.
В 1936 году был арестован по обвинению в контрреволюционной деятельности.
В 1954 году был реабилитирован, но годы, проведённые в лагерях, плохо отразились на его здоровье.
С 1956 года и до конца жизни был прикован к постели.Награждён орденом «Знак Почёта» (27.06.1956).Скончался 17 мая 1966 года в Ереване.