Родился в селе Палашовка Залещицкого уезда на галицком Подолье (Австрийская империя, ныне Тернопольская область, Украина) в многодетной крестьянской семье. Получил среднее образование в Бучаче, высшее — на богословском факультете Львовского университета, одновременно прошёл курс философского факультета. По окончании Львовского университета преподавал русский язык во львовских гимназиях, в том числе — в академической гимназии.
В 1855 г. получил место священника в селе Яновце. Участник «Собора русских учёных» (1848).
В 1861 году был избран депутатом в краевой Галицкий сейм, а в 1866 году — депутатом в австрийский парламент.Иван Гушалевич начал писать в 1841 году. Его стихотворения быстро привлекли к себе внимание читателей лиризмом и чувством искреннего патриотизма.
В 1849 году им издавалась газета «Новины» , затем «Пчола» , в 1851—1852 годах «Зоря галицкая» .
В 1848 году в Перемышле вышел первый сборник стихотворений Гушалевича «До моей родины» .
В 1852 году он выпускает второй сборник стихов «Цветы из Надднестрянской левады» и в 1881 году третий сборник «Галицкие отголосы» .
В 1882 году Иван Гушалевич напечатал поэму «Добош» , а в 1883 году две исторические повести в стихах: «Гальшка Острожская» и «Казацкий поход в Молдавию» .
В 1884 году он опубликовал две новые исторические поэмы: «Бранка» и «Иван Подкова» .Иван Гушалевич писал также песни, оды, элегии, гимны, сказки, баллады, легенды, четыре пьесы из народной жизни.
В них он выступал как просветитель, осмеивая невежество и пороки, проводя идею гуманизма. Его наиболее удачная пьеса «Подгоряне» (1879) часто ставилась в народних театрах и была переведена на русский литературный язык, её переработал в оперетту Марк Кропивницкий. Пьесы «Обман очей» , «Внесенье женщины» и «Сельские пленипотенты» имели меньший успех. Опубликовал текст «Слова о полку Игореве» с примечаниями и предисловием, в котором доказывал подлинность памятника.Иван Гушалевич оставил также воспоминания «Из хаты в школу» и «Воспоминания старика — очевидца жизни 1848 года» .Умер во Львове, похоронен на Лычаковском кладбище.