Мэри Роуз Брейди родилась в Нью-Йорке.
Она с самого детства интересовалась актёрским искусством и благодаря своему отцу, Уилльяму Брэйди, который был театральным продюсером, в 1911 году, в возрасте 18 лет, стала получать уже первые роли на Бродвее.
В 1913 году её отец занялся продюсированием фильмов и вскоре Брейди получила свою первую роль в немом кино и за последующие 10 лет снялась в 53 фильмах, производство которых было в то время сконцентрировано в Нью-Йорке.
В 1923 году она оставила съёмки в кино на 10 лет.
В 1933 году она подписала контракт с «MGM» и переехала в Голливуд, где снялась в первом своём звуковом фильме «Когда дамы встречаются» .
В последующие 7 лет, вплоть до своей смерти, она продолжала сниматься в кино, появившись за это время в 25 картинах.
В 1937 году она была выдвинута на «Оскар» в номинации «лучшая актриса второго плана» за фильм «Мой слуга Годфри» , а годом позже удостоилась этой премии за роль миссис Молли О"Лири в фильме «В старом Чикаго» .
На торжественном обеде, устроенном по случаю вручения премии «Оскар» , выигранная Брейди пластинка была похищена. Грабителя так и не удалось выследить, и актриса покинула церемонию, прежде чем ей решили вручить копию.
С 1919 по 1922 годы Брейди была замужем за актёром Джеймсом Крейном, брак с которым закончился разводом.Элис Брейди умерла от рака 28 октября 1939 года, не дожив пять дней до своего 47-го дня рождения.
Она похоронена на кладбище Сонная Лощина в Слипи-Холлоу, штат Нью-Йорк.