Родилась и выросла в исландской семье среднего достатка. Закончила 11 классов общеобразовательной школы; актёрское мастерство изучала в Париже.
С 2005 года выступает в комедийном шоу на исландском телевидении «Sjaumst me Silviu Nott» . Характерной её ролью является образ эксцентричной Сильвии Нётт (Найт), которую актриса изображает, как правило, в вызывающих одежде и макияже.
В 2005 году Аугуста Эва за исполнение роли Сильвии была награждена исландской кинопремией Edda Award. Фигура Сильвии в современной Исландии стала культовой.
В 2006 году актриса сыграла роль Эвы Линд в киноленте исландского режиссёра Балтазара Кормакура «Плохая кровь» (Myrin), по детективному роману писателя Арналдура Индридасона.
В том же 2006 году Аугуста Эва с большим отрывом выигрывает исландский отборочный конкурс на право участия в песенном конкурсе «Евровидение» .
Она исполняла песню Til hemingju Island (Мои наилучшие пожелания, Исландия), которая для выступления уже на самом «Евровидении» была переведена на английский язык (Congratulations). Заняв на предквалификационном отборе «Евровидения» лишь 13-е место и не пройдя в финал, Аугуста Эва своим выступлением тем не менее привлекла внимание зрителей и завоевала международную известность.Аугуста Эва Эдлендсдоуттир является также известной актрисой озвучки: её голосами поют героини различных мультфильмов и фильмов в исландском дубляже.Замужем за гандболистом Ароном Палмарссоном, есть двое детей (сын от первого брака, дочь от брака с Ароном Палмарссоном).