В 1927 году окончил геолого-биологическое отделение физико-математического факультета Казанского университета.
В 1934—1938 руководил Горно-геологическим сектором Института промышленности ВДНХ БАССР, одновременно в 1936—1938 работал начальником научно-исследовательского сектора Башкирского геологического управления, в 1938—1951 годах — заведующий кафедрой динамической геологии Саратовского университета.Организатор в г. Уфе Горно-геологического института и первый его директор (по совместительству) до 1954 года.Председатель Президиума Башкирского филиала Академии наук СССР (1951—1956), одновременно — директор Горно-геологического института Башкирского филиала АН СССР. Г. В. Вахрушев — первооткрыватель месторождения верхнедевонских горючих сланцев, верхнепермских и третичных углей в Западной Башкирии. Им была обоснована необходимость изучения мезозойских и кайнозойских отложений в целях поисков нефтяных месторождений в Западной Башкирии, расчленения меловые, третичные, четвертичные отложения Башкирии и начал изучение новейших тектонических движений в регионе.Ученым осуществлено описание карстовых пещер Башкортостана, проведено гидрогеологические и инженерно-геологические исследования термических явлений на г. Янгантау.Г. В. Вахрушев одним из первых внедрил геоморфологические методы в геологии: историческиий принцип геоморфологического картирования, структурную геоморфологию, новейшую тектонику, связь современного рельефа с тектоникой и др.Г. В. Вахрушев собрал огромную личную библиотеку.
В ней представлены книги практически по всем отраслям геологических наук: минералогии, региональной геологии, структурной геологии, стратиграфии, петрографии, месторождения полезных ископаемых, а также и по смежным наукам: химии и биологии.
В 1972 году Научной библиотекой УНЦ РАН была приобретена личная библиотека Г. В. Вахрушева.