Беннет родился в городе на севере Стаффордшира в семье адвоката среднего достатка.
В настоящее время этот город стал районом Стока-на-Тренте.
В семье Беннеттов Арнольд был старшим из шести детей. Свою трудовую карьеру он начал с отцом в его адвокатской практике. По достижении 21 года Арнольд Беннетт продолжил работу в Лондоне на должности клерка в адвокатской фирме. Одновременно с работой клерка Арнольд Беннетт занялся журналистикой.Первую премию он получил в 1893 г. за рассказ «Письмо домой» . После этого Беннетт полностью переключился на литературную деятельность.
В 1903 году он переехал в Париж, где прожил несколько лет.
В 1911 году Беннетт совершает вояж в Америку.
В годы Первой мировой войны координировал деятельность британской пропаганды по протекции Лорда Бивербрука. Умер в Лондоне от брюшного тифа.