Донатас Банионис родился 28 апреля 1924 года в Каунасе. Его родители — люди с творческим началом, участвовали в рабочей самодеятельности, хорошо пели.Окончил Первую ремесленную школу Каунаса по специальности «керамист» , во время учёбы занимался в драматическом кружке.
В 1941 году переехал в Паневежис и был принят в труппу Драматического театра, который возглавлял режиссёр Ю. Мильтинис (ныне Драматический театр Юозаса Мильтиниса).
В 1944 году окончил студию при Паневежском театре.
С 1980 по 1988 год — главный режиссёр, художественный руководитель театра.
В 1982—1984 годах учился в Государственной консерватории Литовской ССР (ныне Литовская академия музыки и театра) (Вильнюс).
В качестве актёра в Паневежском театре работал до 1 января 2001 года, откуда уволился по причине введённой в Литве пенсионной реформы, согласно которой пенсионеры, продолжающие работать, должны либо уйти с работы, либо лишиться пенсии.Член КПСС с 1960 года. Член ЦК КП Литовской ССР. Депутат Верховного Совета СССР 9-го созыва (1974—1979).По сообщениям литовского портала Delfi со ссылкой на информацию Центра исследования геноцида и сопротивления жителей Литвы, Банионис с 1970 по 1974 г. являлся агентом КГБ под псевдонимом "Бронюс". Утверждалось, что в качестве агента он предоставлял КГБ данные о литовских эмигрантах в США, а в 1974 году из агентурной сети был удален, вероятно, из-за того, что в этом году он был избран депутатом Верховного Совета ЛССР. Однако, на сайте Центра по исследованию геноцида и сопротивления жителей Литвы страница о Банионисе отсутствует. По более позднему сообщению Delfi, Центр исследования геноцида отмечает, что «относиться к обнародованному списку... следует критически. Весь журнал регистрации агентов написан от руки. Несколько человек, вписанных в конце списка, записаны другой ручкой и другим почерком» . Литовский историк Арвидас Анушаускас также высказал недоверие к опубликованной информации, исходя из того, что следует оценивать только действительно доказанные факты.
В июле 2014 года Донатас Банионис пережил клиническую смерть. 2 сентября у него случился инсульт.4 сентября 2014 года на 91-м году жизни Донатас Банионис скончался в Вильнюсе. Актёр был похоронен на Антакальнисском кладбище.Семьяотец — Юозас Банионис (Банёнис, Juozas Banionis, 1890—1961), профессиональный портной, литовский политический и профсоюзный деятель, коммунист-революционер, член РСДРП(б), КПЛ, КПСС, сидел в тюрьмах, после ВОВ занимал руководящие партийные и государственные посты.мать — Она Блажайтите-Банёнене (Ona Blazaityte-Banioniene, 1900—1977).супруга — Она Конкулевичюте-Банёнене (Ona Konkuleviciute-Banionene, 1924—2008), актриса Паневежского драматического театра.дети: Эгидиюс Банионис (Egidijus Banionis, 1948—1993), историк, кандидат исторических наук (1982), доктор гуманитарных наук, директор Литовского Архива Литературы и Искусства (1974—1985), позже начальник отдела археологии Института Истории Литвы, специалист по XV—XVI вв., автор нескольких научных трудов, трагически умер от рака в возрасте 44 лет, посмертно награждён Государственной премией Литвы в области науки.Раймундас Банионис (Raimundas Banionis, род. 1957), окончил ВГИК, в 1980-1989 гг. режиссёр Литовской киностудии, снял несколько фильмов.
С 1989 г. владелец собственной кинокомпании UAB LITNEK, снимает документальные фильмы, рекламу.