Родился в селе Красный Яр в декабре 1948 года. После школы окончил профтехучилище по специальности слесарь по ремонту химоборудования, работал на производстве.
С 1967 — в пограничных войсках на срочной и сверхрочной службе.Закончил экстерном Московское пограничное училище, потом Военно-политическую академию им. Ленина и Академию общественных наук при ЦК КПСС.
С 1970 по 1991 — на политической работе в пограничных войсках КГБ СССР.
В 1985 принимал участие в боевых действиях в Афганистане.
В 1990—1994 — народный депутат Украины, входил в депутатскую группу «За социальную справедливость» .
В 1991 принял присягу Украины и до 1995 — заместитель председателя Госкомитета по охране государственной границы — командующего пограничными войсками Украины. Генерал-лейтенант (1993).После выхода в отставку вернулся в Россию и занялся общественной деятельностью. Возглавляет общественную организацию «Союз Героев» . Являлся председателем общероссийского оргкомитета по проведению акции «Аргунская застава» .Почетный гражданин Кемеровской области (1999).19 января 2009 года решением администрации г. Кемерово имя Ю. В. Бабанского присвоено муниципальному общеобразовательному учреждению «Средняя общеобразовательная школа № 60» .