Грайфсвальдский университетИз еврейской семьи. Учился в Берлине, Фрайбурге, Мюнхене.
В 1913 году получил степень доктора права в Гейдельбергском университете. Участвовал в Первой мировой войне. Затем решил сменить профессию, закончил филологический факультет Грайфсвальдского университета (1921).
В 1923—1929 годах — служащий в Государственной библиотеке Пруссии в Берлине. Перевел Дж. Вико (1924).
С 1929 года преподавал на филологическом факультете Марбургского университета. Переписывался с В. Беньямином, который высоко оценил диссертацию Ауэрбаха о творчестве Данте. После прихода нацистов к власти был в 1935 году отстранен от преподавания. Эмигрировал в Турцию, преподавал в Стамбульском университете.
С 1947 года жил и работал в США. Преподавал в Пенсильванском университете, в Принстоне, Йеле.