Леопольд Блауэнштайнер родился 16 января 1880 года в Вене. Будущий художник был сыном Леопольда Блауэнштайнера (Leopold Blauensteiner) и его супруги Иоганны Тоскано дель Баннер (Johanna Toscano del Banner). Отец умер вскоре после рождения мальчика, мать скончалась через семь лет. Оставшийся без родителей, Леопольд Блауэнштайнер учился в гимназии Мелька (Melk); будучи школьником, он работал над восстановлением местной приходской церкви.После окончания школы Леопольд один год служил в армии. Рисование он начал изучать в Вене (Vienna), в Академии изобразительных искусств (Academy of Fine Arts); его учебой руководил профессор Кристиан Грипенкерль (Christian Griepenkerl). Некоторое время Блауэнштайнер постигал различные аспекты истории искусств, брал частные уроки у Альфреда Роллера (Alfred Roller). Альфред Роллер был также известен, как издатель журнала "Ver Sacrum" – одного из важнейших печатных органов, так называемого Венского сецессиона (Vienna Secession), объединения местных художников.
В 1903-1904 годах в журнале публиковались цветные ксилографии Леопольда; так художник впервые представлял общественности свое творчество.Леопольд Блауэнштайнер в свой мастерской. Около 1902 г.
В 1904 году Блауэнштайнер женился на Фридерике Бергер (Friderika Berger); у них было трое сыновей.
В 1908 году Леопольд трудился в рамках проекта "Kunstschau Wien 1908"; потом ему не раз удавалось сыграть важнейшую роль в деятельности местных художественных организаций.Во время Первой Мировой войны Блауэнштайнер воевал в уланском полку; оставил службу в 1916 году в чине лейтенанта.
В 1924 году Леопольд вошел в состав группы "Die Hand"; свои работы художники выставляли в Вене. Позже Блауэнштайнер купил себе дом в Мельке; там он оборудовал художественную студию.
В 1927 году Леопольд получил Австрийскую Государственную Премию; через два года картина "Funeralien" принесла ему стипендию на годичное обучение в Италии. Там художник задержался до 1930-го; вернувшись затем в Австрию.
В 1932-м Блауэнштайнер получил еще одну государственную премию и звание профессора.
В 1933 году художник вступил в Австрийскую национал-социалистической партию; вскоре, однако, она была запрещена на территории Австрии, и Леопольд примкнул к Народному фронту (Popular Front).
В 1937 году Блауэнштайнер стал президентом Ассоциации художников Вены (Association of Vienna Artists) и Постоянного представительства австрийских художников (Permanent Delegation of Austrian Artists).
В 1941 году он возглавил венский "Kunstlerhaus".
В 1939 году Леопольд снова примкнул к нацистам; его назначили директором Палаты изящных искусств Рейха (Reichskammer der bildenden Kunste), работавшей в Вене. Надолго на этом посту Блауэнштайнер не задержался; вскоре его сместили, чуть позже вернув титул почетного директора.
В 1944 году Леопольд сумел остановить работы по превращению "Kunstlerhaus" в авиационный завод; он активно противодействовал уничтожению произведений "загнивающего искусства" – приговоренные картины Блауэнштайнер прятал в старой шахте.После войны художник предстал перед судом – советские войска в Австрии заподозрили художника в пособничестве оккупантам.
На суде Леопольд сумел развеять все подозрения и был освобожден. Скончался Блауэнштайнер в 1947 году в Вене от сердечной недостаточности.