Изучал экономику и историю, работал в ежедневной газете Hamburger Abendblatt, на Северогерманском радио, редактором в журнале Der Spiegel, занимался литературной деятельностью и переводами.
С 1975 года работает в газетах Die Welt и Welt am Sonntag. Является автором нескольких книг, в том числе наиболее известного издания 1975 года «Бункер» («Катакомбы» ), повествующего о последних днях жизни Адольфа Гитлера в бункере рейхсканцелярии на основе интервью очевидцев событий.
В 1981 году книга была экранизирована под тем же названием, роль Гитлера исполнил Энтони Хопкинс.
В 2015 году Банзен издал книгу «Ганзеаты под свастикой» , написанную по заказу Гамбургской торговой палаты.
В ней Банзен исследовал роль коммерсантов в Третьем рейхе.