Сибилла Алерамо родилась в провинции Алессандрия и при рождении получила имя Рина Фаччо (итал. Rina Faccio).
В 16 лет она была вынуждена уйти из школы и выйти замуж за мужчину, который изнасиловал её.
В 1901 году Алерамо приняла решение оставить мужа и сына и переехать в Рим, что позже описала в своей первой книге.
В Риме она вращалась в политических и художественных кругах, создавая произведения феминистической и гомосексуальной тематики.Алерамо принимала участие в создании народных школ в Римской области. Переписывалась с М. Горьким и М.Ф. Андреевой, с которыми она познакомилась в 1912 году в Сорренто. Была знакома с Вячеславом Ивановым.Дружила с врачом, писательницей и переводчицей Ольгой Синьорелли (Ресневич) (Olga Signorelli).
В 1908 году на одном из женских съездов Алерамо встретилась с Кордулой Линой Полетти, и их лесбийская связь, продолжавшаяся в течение одного года, легла в основу нового романа Алерамо «Переход» (итал. Il passaggio). Личная переписка Алерамо с Полетти позже начала представлять интерес для исследователей, поскольку обе женщины высказывали непредвзятое мнение по поводу гомосексуальных отношений. Позднее была активной участницей общества "Италия - СССР".
В 1952 году посетила СССР.Впоследствии Сибилла Алерамо стала одной из самых выдающихся итальянских феминисток.
В пожилом возрасте она путешествовала по Европе, после Второй мировой войны вступила в Итальянскую коммунистическую партию. Умерла в возрасте 83 лет в Риме после долгой болезни.